Američki regulatori u ponedjeljak su objavili da je financijski div JPMorgan preuzeo First Republic Bank, zajedno sa sto milijardi dolara depozita i ukupnom imovinom od 229 milijardi dolara te će se 84 ureda First Republica ponovo otvoriti kao podružnice JPMorgana.
Preuzimanje je uslijedilo nakon tjedana natezanja američke banke i njezinih investicijskih banaka, predvođenih financijskim divom, kako bi se pronašlo rješenje za opstanak. Banka je došla u probleme zbog rastućih kamatni stopa koje su joj ugrozile financijsku imovinu i naplativost potraživanja, o čemu smo već pisali u Lideru.
Ovom akvizicijom prekinuta su sva nagađanja o tome što bi se moglo dogoditi s 14. najvećom nacionalnom bankom. Objašnjavajući ovaj dogovor, izvršni direktor JPMorgana, Jamie Dimon rekao je da je dogovor uslijedio nakon što su vladini dužnosnici zatražili od tvrtke da ‘pojača‘ dogovor koji će ‘skromno‘ koristiti najvećoj američkoj banci.
Ipak, nema sumnje da preuzimanje First Republic također ima strateški smisao za JPMorgan, iako je Dimon rekao da su savezni regulatori pristupili njima, a ne obrnuto, u spašavanju First Republica. Baš kao i nakon globalne financijske krize, kada je JPMorgan preuzeo Bears, Stearns i Washington Mutual po najnižim cijenama, najveća američka nacionalna banka ponovo će profitirati od ‘potresa‘ u bankarskom sektoru.
Pravo pitanje je sada, što JPMorgan dobiva akvizicijom First Republica? Odgovor na ovo ključno pitanje iznio je Business Insider i to u nekoliko točaka.
Veća prisutnost u Silicijskoj dolini
Pad First Republica, baš kao i Sillicon Valley Banke u ožujku, pruža JPMorganu priliku da privuče velik dio startupova u svoj portfelj.
JPMorgan je prošle godine otvorio kampus za tehnološke inovacije u Palo Altu u Kaliforniji, a nedavno je lansirao svoju platformu Capital Connect za povezivanje malih startupova i investitora. S First Republicom, JPMorgan jača svoj položaj u Silicijskoj dolini gdje broji ukupno 32 podružnice pripojene banke.
Veći broj savjetnika za klijente visoke neto vrijednosti
Ambicije JPMorgana u pogledu upravljanja bogatstvom također će dobiti poticaj kupnjom First Republica, s obzirom da ‘dobiva‘ 150 vrhunskih savjetnika koji će se pridružiti poslovnoj jedinici JPMorgan Advisors. Prema financijskom izvještaju za prvo tromjesečje, First Republic je ostvario 289,5 milijardi dolara u ovom području.
Najveća američka nacionalna banka navodno je usredotočena na povećanje broja svojih financijskih savjetnika još od kraja 2019. godine, a 2021. su objavili da planiraju više nego udvostručiti broj djelatnika u odjelu savjetovanja s 450 na tisuću u sljedećih pet godina.
First Republic Private Wealth je nekoliko godina agresivno angažirao timove savjetnika za upravljanje bogatstvom kako bi unaprijedio svoje usluge ‘ultrabogatoj klijenteli‘. Dok su neki savjetnici propale banke otišli posljednjih tjedana zbog neizvjesnosti, rukovoditelji su se nadali da će dogovor tim savjetnicima dati potrebnu stabilnost.
– Želimo zadržati sve visokokvalitetne ljude, no u svakom poslu u kojem sam ikada sudjelovao, svi drugi pokušavaju zaposliti te ljude u isto vrijeme – objasnio je Dimon, a dodao je i da će biti prilike učiti iz stručnosti First Republica s klijentima visoke neto vrijednosti.
Općenito isplativa akvizicija, a Dimon ponovo heroj
Gledano u brojkama, akvizicija je dobra odluka za JPMorgan, piše Business Insider. Banka će preuzeti oko 173 milijarde dolara kredita, 30 milijardi dolara vrijednosnih papira i 92 milijarde dolara depozita.
Nakon uplate od 2,6 milijardi dolara FDIC-u i preuzimanja oko dvije milijarde dolara troškova restrukturiranja, banka će ostvariti oko 500 milijuna dolara inkrementalnog prihoda. Brojka je to koju je Dimon nazvao grubom procjenom.
Nakon što je 2008. preuzeo odgovornost za spašavanje Washington Mutuala i Bear Stearnsa, Dimon se suočio s kritikama, negodovanjima i sveopćim nezadovoljstvom zbog akvizicija.
– Zamoljeni smo da to učinimo. Učinili smo to uz veliki rizik – rekao je Dimon 2012. godine. Ovog puta kritika ne bi trebalo biti s obzirom da svi trenutno nastoje bankarski sustav održati stabilnim, a kako je i izvršni direktor JPMorgana rekao, za sada bankarski sustav može odahnuti jer je kriza izbjegnuta.