Tijekom prošle i nastavkom ove godine, izraz DeFi izazvao je veliko uzbuđenje u kripto zajednici. Mnogi vjeruju da DeFi, ili decentralizirane financije, mogu u potpunosti okrenuti globalnu ekonomiju naopako, čineći financijski sektor transparentnim i lako dostupnim. Pokret DeFi-a koristi decentralizirane mreže kako bi stare financijske proizvode pretvorio u pouzdane i transparentne protokole koji funkcioniraju bez posrednika.
Trenutno u svijetu postoji 1,7 milijardi ljudi koji nema pristup osnovnim financijskim uslugama. Međutim, uz jednostavnu internetsku vezu, svatko može pristupiti pametnim ugovorima i doživjeti značajan financijski rast i sigurnost s DeFi-em.
Problem tradicionalnih financija
Tijekom krize uzrokovane koronavirusom 2020. godine, Federalne rezerve, američki sustav središnjeg bankarstva, dospjele su na naslovnice navodeći da će na tržište ubrizgati poveći bilijunski iznos kako bi spriječile 'neobične poremećaje' i izvukle banke koje su pod ogromnim financijskim pritiskom. Međutim, taj novac nije besplatan i netko ga na kraju mora platiti. Samo u 2020. stvoreno je više od 3 bilijuna dolara, što znači da je prošle godine kreirano gotovo 20 posto svih postojećih dolara u optjecaju.
Osim što su spori i skupi za svoje klijente, centralizirani financijski sustavi također su osjetljivi na hakerske napade, kršenja privatnosti podataka i sigurnosne kvarove.
Tradicionalni financijski sustavi također su nedostupni milijunima ljudi koji ne zadovoljavaju kriterije za otvaranje bankovnog računa. To može zvučati čudno onima u razvijenim zemljama ili bogatim regijama, ali nedovoljna identifikacija i pristup kapitalu, geografska izolacija i ugnjetavanje vlade ograničavaju milijune diljem svijeta da pristupe tradicionalnim financijskim uslugama.
Što je DeFi?
Decentralizirano financiranje nova je paradigma financijskog sustava koja djeluje samostalno i ne oslanja se na centralizirane financijske posrednike poput banaka, kreditnih unija ili fondova osiguranja. Umjesto toga, korisnici imaju mogućnost prijenosa, trgovanja, ulaganja i prijenosa između ravnopravnih korisnika pomoću kriptovaluta i digitalne imovine putem automatiziranih pametnih ugovora, eliminirajući potrebu za tim sporim i skupim posrednicima.
Konkretnije, pojam decentralizirano financiranje može se odnositi na pokret čiji je cilj stvoriti ekosustav financijskih usluga otvorenog koda, bez dopuštenja i transparentnih financijskih usluga koje su dostupne svima, te djeluju bez ikakvog središnjeg tijela. Korisnici bi zadržali potpunu kontrolu nad svojom imovinom i komunicirali s ovim ekosustavom putem peer-to-peer (P2P) decentraliziranih aplikacija (dapps).
Osnovna korist DeFi-a jest jednostavan pristup financijskim uslugama, posebno za one koji su izolirani od trenutačnog financijskog sustava. Još jedna potencijalna prednost DeFi-a, modularni je okvir na kojem je izgrađen. Interoperabilne DeFi aplikacije na javnim blockchain-ovima potencijalno mogu stvoriti potpuno nova financijska tržišta, proizvode i usluge.
Pametni ugovori
Većina postojećih i potencijalnih primjena decentraliziranog financiranja uključuje stvaranje i izvršenje pametnih ugovora. Dok uobičajeni ugovor koristi pravnu terminologiju za određivanje uvjeta odnosa između subjekata koji ulaze u ugovor, pametni ugovor koristi računalni kod.
S obzirom da su uvjeti napisani računalnim kodom, pametni ugovori imaju jedinstvenu sposobnost provoditi te uvjete putem računalnog koda, što omogućuje pouzdano izvršavanje i automatizaciju velikog broja poslovnih procesa koji trenutno zahtijevaju ručni nadzor.
Korištenje pametnih ugovora je brže, lakše i smanjuje rizik za obje strane. S druge strane, pametni ugovori također uvode nove vrste rizika. Budući da je računalni kod sklon bugovima i ranjivostima, vrijednost i povjerljive informacije zaključane u pametnim ugovorima su ugrožene.
Drugim riječima, pametni ugovor je protokol koji omogućuje strankama izravnu međusobnu interakciju bez nadzornika treće strane.
Budući da je ethereum kapitalizirao pametne ugovore kako bi postao prva razvojna platforma decentraliziranih aplikacija, postao je blockchain izbora za mnoge tvrtke koje žele izgraditi svoje financijske proizvode. Uostalom, ne samo da je većina DeFi aplikacija izgrađena na ethereumu, već se i najveći dio inovacija događa na tom blockchainu.
Dakle, pametni ugovori u najvećoj se mjeri izvode na ethereum blockchainu, te se mogu izvršiti automatski bez ljudske intervencije kada se ispune pravi uvjeti. A upravo ti pametni ugovori omogućuju programerima da pojednostave nekadašnje granice jednostavnog slanja i primanja kriptovaluta.
Karakteristike i prednosti DeFi-a
Primarne značajke koje razlikuju blockchain sustave od privatnih mreža koje koriste tradicionalne financijske institucije su:
- programeri mogu programirati dapp-ove koje pružaju jeftine financijske usluge
- transakcije se mogu sigurno provjeriti bez upotrebe središnjih strana
- slobodan pristup - svatko može stvarati i koristiti DeFi dapp-ove
- zapisi se ne pohranjuju na jednom poslužitelju ili središnjoj mreži
- transakcije su javne kako bi ih svatko mogao nadzirati
- otpornost na cenzuru - središnja stranka ili tijelo ne može poništiti transakcije
Problemi koji DeFi rješava
- Ograničen pristup svjetskim financijskim uslugama - Globalni pristup financijskim uslugama već postoji, ali one dolaze s nizom prepreka. Posjedovanje računala ili mobitela s pristupom internetu, je sve što je potrebno za interakciju s DeFi-em.
- Nedostatak privatnosti i sigurnosti - Centralizirane institucije mogu nenamjerno ugroziti bogatstvo i privatne podatke svog klijenta. U DeFi-u korisnici kontroliraju svoj novac i ne trebaju središnje tijelo.
- Velike naknade za međunarodna plaćanja - DeFi ima za cilj smanjiti globalne naknade za doznake (koje se kreću oko 7 posto) za više od polovice. Jednostavnim ukidanjem nepotrebnih naknada kojima zapovijedaju posrednici, prekogranična plaćanja mogu se uvelike optimizirati.
- Kako prelazimo u 'distopijsko' doba društvenih mreža, politička cenzura može značiti i financijsku cenzuru. DeFi nudi nepromjenjive i finalne transakcije koje središnja tijela poput vlada ne mogu spriječiti. Iako se transakcije mogu javno revidirati, identitet korisnika ostaje anoniman.
- Developeri kreiraju korisnička sučelja kako bi izgledala privlačnije i jednostavnije za svakodnevno korištenje. A jednostavnost će pomoći masama da migriraju od tradicionalnih, složenih, centraliziranih sustava.
Slučajevi upotrebe i proizvodi
Decentralizirana tržišta novca
Otvoreni protokoli kreditiranja jedni su od najpopularnijih vrsta aplikacija koje su dio DeFi ekosustava. Otvoreno, decentralizirano zaduživanje i kreditiranje imaju mnoge prednosti u odnosu na tradicionalni kreditni sustav. To uključuje trenutnu namiru transakcija, mogućnost kolateralizacije digitalne imovine, bez kreditnih provjera i potencijalnu standardizaciju u budućnosti.
Budući da se te usluge kreditiranja temelje na blockchainu, one minimiziraju potrebnu količinu povjerenja i imaju jamstvo kriptografskih metoda provjere. Kreditiranje tržišta na blockchainu smanjuje rizik druge ugovorne strane te čini zaduživanje i kreditiranje jeftinijim, bržim i dostupnim većem broju ljudi.
Decentralizirana tržišta
Ova kategorija aplikacija može biti izazovna za procjenu, jer je upravo segment DeFi-a koji daje najviše prostora za financijske inovacije.
Nedvojbeno, neke od najvažnijih DeFi aplikacija su decentralizirane kripto mjenjačnice (DEX). Te platforme omogućuju korisnicima trgovanje digitalnom imovinom bez potrebe da pouzdani posrednik zadrži svoja sredstva. Razmjena se vrši izravno između korisničkih novčanika uz pomoć pametnih ugovora.
Budući da zahtijevaju mnogo manje radova na održavanju, decentralizirane mjenjačnice obično imaju niže naknade za trgovanje od centraliziranih burzi.
Blockchain tehnologija može se koristiti za izdavanje i omogućavanje vlasništva nad širokim rasponom konvencionalnih financijskih instrumenata.
Platforme za izdavanje security tokena, na primjer, mogu izdavateljima pružiti alate i resurse za pokretanje tokeniziranih vrijednosnih papira na blockchainu s prilagodljivim parametrima.
Drugi projekti mogu omogućiti stvaranje izvedenica, sintetičke imovine, decentraliziranih tržišta predviđanja i još mnogo toga.
Usluge monetarnog bankarstva
Budući da su DeFi aplikacije po definiciji financijske aplikacije, usluge monetarnog bankarstva očigledan su slučaj upotrebe za njih. To može uključivati izdavanje stablecoina, hipoteka i osiguranja.
Kako blockchain industrija sazrijeva, povećan je fokus na stvaranje stablecoina. Oni su vrsta kriptovaluta koja je obično vezana za stvarnu imovinu, ali se može poslati digitalno s relativnom lakoćom. Budući da cijene kriptovaluta ponekad mogu brzo oscilirati, decentralizirani stablecoini mogli bi se usvojiti za svakodnevnu upotrebu kao digitalni novac koji ne izdaje i ne nadzire središnje tijelo.
Uglavnom zbog broja posrednika koji trebaju biti uključeni, proces dobivanja hipoteke je skup i dugotrajan. Korištenjem pametnih ugovora može se znatno smanjiti ugovaranje i pravne naknade.
Osiguranje na blockchain-u moglo bi eliminirati potrebu za posrednicima i omogućiti raspodjelu rizika među mnogim sudionicima, što bi moglo rezultirati nižim premijama s istom kvalitetom usluge.
Rizici i izazovi
Jedna od najvećih prednosti, a ujedno i najveći izazov u DeFi-u jest karakteristika koja omogućuje pojedincima da preuzmu kontrolu nad svojom imovinom. Međutim, s velikom snagom, dolazi velika odgovornost.
- Loše performanse - Blockchaini su sami po sebi sporiji od centraliziranih sustava, što se prevodi u aplikacije izgrađene na njima. Programeri DeFi aplikacija moraju uzeti u obzir ta ograničenja i u skladu s tim optimizirati svoje proizvode.
- Visok rizik od pogreške korisnika - DeFi aplikacije prenose odgovornost s posrednika na korisnika. To može biti negativan aspekt za mnoge. Dizajniranje proizvoda koji minimiziraju rizik od korisničke pogreške posebno je težak izazov kada se proizvodi implementiraju povrh nepromjenjivih blockchain sustava.
- Loše korisničko iskustvo - Trenutno korištenje DeFi aplikacija zahtijeva dodatni napor s korisnikove strane. Da bi DeFi aplikacije bile temeljni element globalnog financijskog sustava, one moraju pružiti opipljivu korist koja potiče korisnike da se prebace iz tradicionalnog sustava.
- Pretrpani ekosustav - Može biti zastrašujući zadatak pronaći aplikaciju koja je najprikladnija za određeni slučaj uporabe, a korisnici moraju imati mogućnost pronalaženja najboljih izbora. Izazov nije samo izgradnja aplikacija, već i razmišljanje o tome kako se uklapaju u širi DeFi ekosustav.
DeFi pokret jedan je od najperspektivnijih trendova u kripto području. Ne samo što je tehnologija intrigantna, već doista ima jedinstvenu priliku revolucionirati globalni financijski krajolik.
Decentralizirane financije usmjereno su na izgradnju financijskih usluga odvojenih od tradicionalnog financijskog i političkog sustave, čime bi se omogućio otvoreniji financijski sustav i potencijalno spriječili presedani cenzure i diskriminacije diljem svijeta.
Iako je primamljiva ideja, decentralizacija ne predstavlja jednostruko rješenje za sve. Pronalaženje slučajeva uporabe koji su najprikladniji za karakteristike blockchaina ključno je za izgradnju korisnih i otvorenih financijskih proizvoda.
Ako uspije, DeFi će preuzeti vlast od velikih centraliziranih organizacija i staviti je u ruke zajednice otvorenog koda i pojedinca. Hoće li se time stvoriti učinkovitiji financijski sustav, vrijeme će pokazati kada DeFi bude spreman za masovno usvajanje.